该发行价格对应的市盈率为13.54倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行前的总股数计算)；14.94倍。(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行后的总股数计算)。

　　保荐机构国泰君安证券研究员出具的《长城汽车投资价值研究报告》综合DCF估值以及相对估值法，认为公司合理的投资价值区间为18.27元-22.04元。

　　长城汽车本次发行采用网下向询价对象询价配售(以下简称“网下发行”)与网上资金申购发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。本次发行总量为304,243,000股，其中网下发行数量60,000,000股，占本次发行总量的19.72%；网上发行数量为244,243,000股，占本次发行总量的80.28%。

　　本次发行的网下发行工作已于2011年9月19日结束。13家询价对象管理的26家配售对象在初步询价阶段提供了有效报价，并及时足额缴纳了申购款。

　　网下申购累计投标期间，国泰君安证券通过上交所申购平台共收到13家询价对象管理的26家配售对象的网下申购信息，根据网下申购及申购资金到账情况，经国浩律师(上海)事务所见证、立信会计师事务所审验，本次网下向配售对象配售的股票为60,000,000股，最终获配的有效申购总量为23,330万股，配售比例为25.71795971%，认购倍数为3.89倍。

　　网下配售对象获配股票的限售期为3个月，限售期自本次发行网上资金申购获配票在上海证券交易所上市交易之日起计算。

　　根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为118,358户，有效申购股数为324,712万股，经立信会计师事务所审验，冻结资金量为4,545,968万元，网上发行股数为24,424.3万股，网上中签率为7.52183473%。

　　本次网上发行配号总数为3,247,120个，号码范围为10000001—13247120。

　　本次网上发行投资者获配股票无限售期。